陳柏威醫師 Po-Wei Chen, MD

出社會開始要經濟自主了，開始來了解保險、投資等概念。用一段時間整理出來的心得與實施步驟，寫在這邊與大家討論，很希望大家能留言討論，不同的觀點會激盪出更多的火花！也在此感謝很多部落格、學長姐、書籍的分享，才讓我整理出這些筆記！ 整個投資分成幾個部分，詳列如下： [投資理財 1] 出社會開始自行理財 [投資理財 2] 唯一目標是避開風險：資產配置 [投資理財 3] 避開更多的風險：基金、保險 [投資理財 4] 領到薪水後的第一件事 [投資理財 5] 保險概念：通膨、低保費高保障、保證續保 [投資理財 6] 該保哪些險 更多參考資料          關於資產配置更完整的資訊，請看綠角的部落格，他的課程也很直得花個週末去參加，要確實執行需要有足夠的信心，且要有系統性的知識。（本系列文章未提及很多執行的細節，例如資產配置比例、美國券商使用方法、稅務、再平衡等）          關於薪水配置，可以看富朋友 艾爾文的部落格，裡面有功能強大的Excel記帳本可供使用，也有更多說明。          關於保險的部分，可以參考綠角、PTT、平民保險王等，都有很多的敘述。（本系列未提及實際住院時該如何處理、保險合約的搜尋網址）

我們先用終身還本型保險，來建立幾個重要的概念：通膨、低保費高保障、保證續保 終身還本型保險？通膨的概念         購買保險時，有兩個選項會讓保額翻倍成長，但還是讓無數的保戶爭相購買。除了帶給保護安全感外，也跟業務員高額的保險獎勵金有關係。他們是——終身險、還本型保險。讓我們用通膨與保費差距來思考這兩件事情。         第一個要考量的是通貨膨脹，平均而言他會讓現在的100元，在25年後只剩下50元的價值。用我自己出生就保的壽險200萬為例，如果我幸運地活到75歲，那麽這筆錢的價值會只剩下原本的1/8，也就是25萬元，隨便一想都覺得很少！（要記得那時兩百萬，是現在四百萬的價值，而且現代人很可能活到100歲，那是1/16喔）這帶給我們兩個重點： 保險要考慮到你現在購買的額度，到25年後剩下一半的價值 ，因此保額應該隨著年紀增加，也要跟著上升 終身型保險在你真的需要他時，價值已經跌很多了 ；同樣的， 還本型保單在你領回本金時，原本的100萬早已沒有100萬的價值 ，倒不如投入到資產配置隨市場成長。 終身還本型保險？保費差距         第二個要考量的是隨之而來的成本上升。去看看保費的差異，可以發現單年期保險在一開始時保費非常低廉，而隨著年紀增加保費也跟著上升，尤其是到60歲後會急劇增加。而終身還本型則是一開始就滿貴的，但只要繳個20年，後來都不用繳。         你可以把他們加起來比較看看，同樣的保額下， 60歲前，應該是單年期的比較便宜 ，而且能提供相同的保障；60歲後，終身型或許會較便宜，且沒有繳保費的壓力。這要讓我們思考幾個點，如果 你同意下面兩點的話，其實60歲後可以停掉單年期保險 。 第一個是到這個年紀，其實已經不需要養育子女，並不需要有壽險 第二個是醫療的支出，是否有算在退休金之內，有的話就不需用較昂貴的保險來補足         另一個思考的點是，年輕時收入低，繳的保費低比較輕鬆；年紀大時收入增加，保費增加也很合理，這是單年期自然保費的優勢。 終身型保險適合誰 ...

知道第三篇「 保大不保小 」、第五篇「 通膨、低保費高保額 」的概念後，我們來看看到底要買哪些保險。 不需保險、與該保險的項目         用反面例子可以幫助學習，因此先來說說哪些是不需要保險的： 假如你月收入五萬元，存有6個月的緊急預備金30萬，那麼大幅低於這個金額的項目都不需要保險 。例如住院每日給付1000元、汽車刮傷5000元等。 因此真正超出我們支付能力的，才是保險要保的範圍，它包括了： 死亡：過世後要留給配偶、父母、小孩的錢，可用壽險、意外險 殘廢：任何原因造成殘廢，可用意外險、殘廢險 醫療：大筆的醫療支出，以及無法工作的給付，可用重大傷病、日額醫療險、實支實付 他人傷亡：意外造成他人傷亡的賠償金，這我沒汽車不熟 醫療糾紛：大筆賠償金，還沒執業我不熟 保險配置 - 死亡          需要保壽險的是家庭經濟的主要來源 ，因為他的任何意外對於家庭的影響最大。         保額要足夠他過世後，家庭成員成長到能賺錢所需的金額。例如剛生小孩的單薪家庭， 需要準備讓另一半成長起來前家庭所需的花費 ，最好再多一點來負擔教育經費。而如果有房貸的話，也最好能還完至少一半。         而當退休不再成為經濟支柱時，就可以停掉壽險了，因此並不需要買終身型壽險，要用單年期的把保額衝到幾百萬、上千萬。 保險配置 - 殘廢         殘廢時，我們需要能夠請人照顧我們，另外還要有足夠生活費直到我們能有新的收入來源。因此需要的錢＝需要照顧的年份 x (照顧者薪水＋個人與家庭的生活費)         買這份保險時要注意，有兩種給付形式，一種是單筆給付，一種是按月給付。我自己的選擇是單筆給付，因為使用金錢可以更自由，不需等待每個月提領。另一個要注意的是， 每份保單在不同殘廢等級給付的金額不同，且有的限定六級殘以上 ，試想我在那樣的殘廢等級時，需要多少錢？我自己的要求是七級殘要有200萬。     ...

領到薪水了，也瞭解投資的心態與對應的處理概念，再來該怎麼分配與理財呢？ 虛擬帳戶         一拿到薪水，就把薪水分成幾個部分來處理，能夠確保真的存到錢，也不讓自己花費過多。 日常 日常生活帳戶：平常所需的花費，花一個月記帳就知道要放多少了 玩樂休閒帳戶：俗稱Fuck you帳戶，心情不好隨便花，不然賺錢太辛苦 投資 教育學習帳戶：自己是最大的投資，你學到的別人永遠拿不走 緊急預備帳戶：1年內緊急危難的錢，要有6~12個月的薪水，以備不時之需 長期支出帳戶：1~10年內要花的錢，例如買車、旅遊，不適合放入資產配置 投資理財帳戶：10年以後才需要的錢，例如退休、小孩基金，可以放入資產配置 回饋 請客捐獻帳戶：社會需要多點愛心，把固定比例的薪水捐出來，心情愉悅 日常帳戶：日常生活、玩樂休閒         大家都懂省錢的重要，老子也強調「曰儉、曰善、曰不為天下先」是做人的原則。試試花一個月的時間記帳，知道自己到底需要多少錢來生活吧。         記帳不用很細，最簡單的方法只要分成兩大類：必要花費、額外花費。必要花費就是日常生活所需的錢，額外則是辛苦賺錢希望獎賞自己的部分，兩個都是需要的。這次記帳完成後，未來每個月就把這筆錢扣掉，剩下的就能放入其他帳戶。 投資帳戶：投資自己         投資帳戶裡，很重要的一塊是對自己的投資。年紀輕時看到較資深的人賺的錢遠比自己多，很容易感到不足，但其實我們有的是更多的可能性與成長力，在自己身上的投資其實才最划算。>現在都愛講「財富自由」，強調投資賺的錢要比薪水多，有種拿薪水的是笨蛋的感覺。可是要增加投資所賺的錢，除了專注在年報酬率外，另一個關鍵因素就是本金的大小了。         撇開父母很有錢的人後，剛出社會的我們無法用資產配置來達到所謂財富自由，可是我們能透過投資自己把本金不斷拉升，而且靠山山倒、靠人人倒，只有自己才是最可靠的資產。請先把賺到的錢優先投資自己吧，有什麼年會、課程都去參加，那是最重要的資本。 投資帳戶...

除了 債券、股票的風險 外，可以想像我們還會面臨其他更多的風險，我們要如何來面對呢？ ETF / 基金倒閉的風險 全球大跌的心理風險 疾病、意外的風險 醫糾、車禍撞傷他人的風險 ETF / 基金倒閉的風險 前一篇我們說到了全球投資，要透過所謂的ETF或是基金來進行，但這些基金會有風險嗎？ 仔細思考我們跟基金管理人的關係，他們獲利的方式來自我們投資的錢，這本質上的衝突會帶來不必要的風險。回顧台灣這年來的新聞，有幾則都是基金管理人應用手上的錢，而謀取自身的利益；看之前的電影「華爾街之狼」，也生動的眼出了我們與基金管理人的關係。透過他們來投資全球，似乎衍伸出了潛在更多的風險。 這時就要慶幸有ETF可以投資了。他的主要概念請看綠角的部落格，大致上來說他的優勢在於沒有透過「基金管理人」來進行投資。 ETF只依靠固定的規則來執行，沒有人可以介入其中的買賣機制，因此可以省去基金管理人的風險 。 補充：其實基金的績效值得懷疑，留下來的都有存活者偏差，依照之前研究，今年在前25%的基金，明年在Q1, Q2, Q3, Q4的機率各為25%，甚至更傾向於變差。因此選到一隻好基金，就如同選一個好股票一樣困難。而 ETF雖然不會是最好的，可是他能夠維持一直在中段班，這樣的績效讓他在延長年限後，能夠超車反而變成最好的那幾個之一 。 全球大跌的心理風險 想像一下，你用幾年的時間投資了1000萬在全球市場，這年剛好碰上金融危機，慘賠了500萬，是你好幾年的薪水，你的心情如何呢？ 現在紙上談兵的我們都懂，市場起起落落，如果出場的話就是認賠，只有待在裡面才能期望回升的可能。可是當真的遇到慘賠時，那心情卻是緊張害怕的，如果再加上失業、疾病，那更是想趕快認賠出場。 因應這樣的風險，我們能做兩件事情： 第一個是從裡到外的了解自己的投資狀況 ，知道自己為何做如此的資產配置，對他的信心是堅持下去的關鍵（這是去上綠角課程的理由之一）。 第二個則是準備好緊急預備金 ，隨時身上有六個月到一年的薪水，能讓我們心裡踏實，就算碰上金融風暴、失業、疾病，都知道我們還能撐上好一段時間。手頭的現金會帶給人安全感。 疾病、意外的風險 意外總是來得令人意外，沒人知道下一刻是否能行動自如。而隨著年紀漸長，對於父母、夫妻、子女的責任也跟著增加，隨時準備好...

投資理財的目標是用錢滾錢、提早退休嗎？答案是，但也不是。         這一兩年來，看過幾本理財觀念的書，包括智慧型資產配置、投資金律、增長的本質、黑天鵝等等。這些書給我最重要的概念是—— 永遠會有不知名的經濟危機出現， 思考的不該是「發生的機率」，而是「避開的方法」 。 先說說結論，以及我們的因應方法： 投資單一公司可能倒閉，因此我們投資整個國家 投資單一國家可能衰弱，因此我們投資全球股市 投資只有股市可能蕭條，因此我們搭配全球債券 投資股票債券可能同跌，因此我們加上抗通膨、貴金屬 單一公司可能倒閉，因此投資整個國家         常常會聽到別人說要「存零股」，然後會舉出那些存零股後靠著股息可以過好日子的故事，讓人非常嚮往，想像自己買到未來的台積電，然後幾十年不愁吃穿。這是個很美好的故事。         可是現實並不這麼美好。想像一下你剛好買到台積電的機率有多低，如果是一萬分之一好了，那實在很困難。可是為何還是有這樣美好的故事呢？因為想要買單一股票的人絕對超過一萬個，因此會有好一群人真的靠著買單一股票存到現在，他們就是存活下來的人，他們可以大聲說話，而那些失敗的卻都噤聲了。這是「存活者偏差」。         買單一公司的上漲可能大，同時也伴隨著下跌甚至崩盤下市的可能，這是不能忽略的，若只想著上漲而不想他消失的可能，那會被矇閉雙眼。 為了避開他可能下市的風險，我們要多買幾家公司，因此我們投資整個國家的市場 。 （關於如何投資整個國家的市場，請搜尋綠角對於ETF的介紹。簡單來說就是透過購買某隻股票，可以幫你買進整個國家的前五十大公司，因此你可以一次擁有整個國家的好公司。） 單一國家可能衰弱，因此投資全球股市         那麼我們投資整個國家了，可是如前面所述，單一國家可能會衰弱，當把命運都跟這個國家綁在一起時，是危險的。像很多人只夠買了台股，可是 台股其實佔全球股票市場不到5%的價值，但我們卻把100%都放在上面，這是很脆落的 。（誰知道哪天對面鄰居會不會打過來，台幣崩盤呢？） ...